LICITACIÓN
El ministro de Economía, Luis Caputo, pone en marcha este miércoles una de las colocaciones de deuda más importantes de su gestión. Se trata del lanzamiento del Bonar 2029 (AO29), un nuevo título en dólares con el que el Gobierno aspira a captar hasta US$2.000 millones entre inversores locales.
La emisión forma parte de la estrategia oficial para asegurar los fondos necesarios para afrontar los próximos vencimientos de deuda y reducir las necesidades de financiamiento durante el primer semestre de 2027, un período atravesado por el calendario electoral.
Por qué el Gobierno busca colocar el Bonar 2029
El Ejecutivo ya cuenta con cerca de US$3.000 millones obtenidos tras la renovación de operaciones de REPO y préstamos con entidades financieras internacionales. Sin embargo, todavía necesita reunir alrededor de US$1.300 millones para completar el pago previsto para enero de 2027.
Con la licitación del AO29, el Ministerio de Economía pretende cubrir ese monto y, al mismo tiempo, fortalecer el perfil financiero del país antes de los principales compromisos de deuda del próximo año.
Cómo es el nuevo Bonar 2029
El Bonar 2029 (AO29) presenta características pensadas para atraer a quienes buscan rendimiento en dólares dentro del mercado local.
Entre sus principales condiciones se destacan:
- Tasa de corte: 6% nominal anual.
- Suscripción: mediante dólar MEP.
- Pago de intereses: mensual.
- Amortización: íntegra al vencimiento (bullet).
- Vencimiento: 31 de octubre de 2029.
- Legislación: Argentina.
- Base de cálculo: 360 días.
Según las estimaciones del mercado, el bono podría ofrecer un rendimiento efectivo de entre 8,2% y 8,5% anual, con un precio de colocación cercano a US$94 o US$95 por cada lámina de valor nominal 100.
Un bono que compite con el plazo fijo en dólares
Uno de los principales atractivos del AO29 es el pago mensual de intereses, una modalidad que lo acerca al funcionamiento de un plazo fijo en dólares, aunque con un rendimiento potencialmente superior al que ofrecen actualmente los bancos tanto en Argentina como en el exterior.
El Gobierno apunta especialmente a captar los dólares que permanecen depositados en el sistema financiero local, incluidos los fondos que quedaron disponibles tras los recientes pagos de deuda y que buscan nuevas alternativas de inversión.
La estrategia de Caputo para despejar los vencimientos de 2027
En el Ministerio de Economía consideran que el programa de emisión, autorizado por hasta US$2.000 millones, permitirá cubrir rápidamente las necesidades de financiamiento de corto plazo y mejorar el perfil de vencimientos de la deuda soberana.
A diferencia de licitaciones anteriores, esta primera colocación no tendrá un monto máximo específico, sino que el único límite será el tope total autorizado para el programa.
Con esta operación, Luis Caputo busca consolidar la estrategia financiera del Gobierno, sostener la confianza de los inversores y garantizar los recursos necesarios para afrontar los próximos compromisos de deuda sin sobresaltos.